“ביטקוין מיצה את עצמו” – משפט שאני שומעת שוב ושוב בקורסים, הרצאות ושיעורים שאני מעבירה. אנשים טוענים שביטקוין כבר יקר והוא לא מה שהיה פעם, אין לו את אותם אחוזי תשואה כפי שעשה בעבר. הם די צודקים סה”כ, אם נסתכל על תשואות שנתיות בביטקוין נראה שהן בהחלט במגמת ירידה: 

הבעיה שמי שמסתכלים על ביטקוין כתשואה שנתית בלבד ועל זה שהוא מיצה את עצמו, לא מבינים דבר אחד – את ביטקוין 😊

משקיעים מחפשים למקסם תשואה, אני מבינה אותם, גם אני אוהבת למקסם תשואה. העניין שהמטרה בלמקסם תשואות היא לצבור עוד נכסים.

ההבדל בין נכס להשקעה

בהשקעות המטרה היא למקסם תשואה, מבלי לפתח סנטימנטים להשקעה עצמה ומבלי להיקשר אליה לטווח רחוק, אלא לכל זמן שהיא משרתת אותי. השקעה מזכירה רכב ליסינג – נהנים ממנו לתקופה מסויימת, אבל בסוף מחזירים אותו.
בנכסים, לעומת זאת, המטרה היא לאסוף ולאגור אותם כדי שיהיה מהם כמה שיותר לטווח הרחוק, ממש כמו בית, שמחזיקים אותו לאורך שנים והמגמות בשוק משתנות בקצב איטי.

השקעה היא לא נצחית

השקעה בראייתי היא לפרק זמן מסויים. יש השקעות כמו מניות שמייצגות חברות ובאופן טבעי יש להן מחזור חיים. אם נסתכל על מניית טבע שהייתה מובילה בשוק הישראלי ובשוק הפארמה העולמי במשך 15 שנה, המשקיעים שלה נהנו מרווחים עצומים, אך לאחר מכן בשנת 2016 החלה ההידרדרות שלה. לא לעולם חוסן, כן זה תקף גם למניית אפל, אינבידיה וכל שבע המופלאות. כל חברה כזאת תגיע בשלב כזה או אחר לתקופת ההידרדרות שלה, כי אלו החיים ולכל אימפריה יש את הדעיכה שלה בשלב כזה או אחר.

נכסים הם לטווח רחוק מאוד

לעומתם, נכסים זה משהו שנרצה לצבור לטווח הרחוק מאוד, לא רוצה להגיד לנצח, כי אי אפשר לדעת, אבל נניח.
בעוד שבמניית אינבידיה לא אחזיק לנצח בוודאות אלא לתקופת הזמן שהיא תשרת אותי, אז ביטקוין אני בהחלט מאמינה שכן וזה משום שהוא לא חברה עסקית, אין לו מנכ”ל, אין לו שוק רווי אין לו שליטה ריכוזית שיכולה להפיל אותו.

איני מדברת בסימני קריאה ונוקטת במידת צניעות, כי אי אפשר לדעת באמת מה צופן העתיד וכמובן שהדברים עשויים להשתנות. אבל נכון להיום אלו הם פני הדברים בראייתי.

למה ביטקוין הוא נכס?

ביטקוין הוא לא סתם מטבע דיגיטלי, הוא שונה מיתר המטבעות ואך מיתר הנכסים שהכרנו עד היום ובטח בנוף הפיננסי. אז מה מבדיל את ביטקוין מהיתר והופך אותו לנכס?

• הוא המטבע הכי מבוזר שיש, הרשת החזקה בעולם, עם כח הכרייה החזק ביותר מה שהופך אותו לחסין מפני פריצות והונאות ולמטבע ואף לנכס הכי מאובטח שיש. זאת מבלי שיש מישהו שיכול להשתלט עליו.
• אין יישות מרכזית – מדינה, בעל הון, בעל אינטרס ועוד שיכולים להחליט עליו, לצנזר, לקצץ, לחסום או להקפיא אותו.
• אין כח בעולם שהוא מספיק חזק כדי להתאגד לשנות אותו או לקבל עליו החלטות באופן חד צדדי וללא הסכמת הקהילה. זאת בניגוד לכל נכס אחר בעולם שיכולים לשנות לגביו חוקים.
• הוא נייטראלי לחלוטין, אינו מושפע ואינו בעל אינטרסים, אינו מתעדף אף לקוח על פני אחר, אדיש לפוליטיקה והיחיד שלא קושר בין הון לשלטון. מה שמביא לאנשים הקטנים הרבה יותר כח מאשר לבעלי ההון.
• אין לו מנהיג שמשפיע עליו ועל ערכו או על המוניטין שלו. ממציא הביטקוין, סאטושי נאקמוטו, יצר את ביטקוין ונעלם. הוא עשה זאת בצורה אנונימית, אפילו קצת תמימה, לא למטרות רווח, וללא מודל עסקי שממנו יוכל להרוויח. מה גם שאם הוא היה מחליט להתגלות, זה כבר לא היה משנה ולא הייתה לו שום יכולת להשפיע על הרשת או לשלוט בה.
• היצע קשיח ומוגבל של 21 מיליון מטבעות עם מנגנון גאוני ומובנה שמוריד את ייצור הביטקוין לאורך זמן והופך אותו לנדיר יותר מה שמביא לעלייה בערכו כנכס.

  הניסוי החברתי הגדול בעולם שעובד במשך 16 שנה ברציפות וללא תקלות ופריצות והתחיל באינטגרציה הפוכה – כלומר התחיל ממיעוט של אנשים ברשת והגיע עד לתעודת סל עולמית ועד לכך שהוא מאתגר ומטלטל את המודלים והשירותים הפיננסים המסורתיים. אין יותר אותנטי מזה. אם תחשבו על זה, כמעט ולא קיימים בהיסטוריה מקרים שבהם אנשים פרטיים המציאו כסף – אלא תמיד מדינות או שליטים.

• בטקוין מכתיב את קצב שוק הקריפטו, הוא זה שמשפיע על ערכם של יתר המטבעות ולהערכתי בעתיד הלא רחוק ישפיע גם עם שוק המניות (נכון להיום הוא בקולציה לשוק המניות).

• ביטקוין הוא לא מניה טכנולוגית נוצצת – הוא בסיס חדש של כסף, כל אדם שרוצה עתיד פיננסי חופשי צריך לפחות קצת ממנו.
  כל אלו הופכים אותו להיות “זהב דיגיטלי”, לחסר מתחרים וכזה שמדינות מאמצות אותו.
  וזהב דיגיטלי הוא נכס שארצה לאגור ולא רק השקעה זמנית. פשוט כי הוא לא שייך לאף אחד.

החירות הפיננסית שהייתה חסרה עד היום

בתור ילדה, גדלתי על סיפורים רבים על הסבים והסבתות שלי שהגיעו ממדינות ערב, ברחו ליתר דיוק. הם היו מאוד עשירים בגולה, בעלי ממון ונכסים עם מצב כלכלי טוב מאוד, אך נאלצו להסתלק מהמדינות שלהם ולברוח על נפשם משום שהם יהודים. האבסורד הוא שהם הגיעו מעושר גדול מאוד לעוני גדול מאוד, מחיי פאר למעברות. הם לא צפו את זה מגיע, אך החיים לא תמיד צפויים ויכולים להשתנות תוך שניות.

הם הגיעו לארץ חסרי כל: נכסי הנדל”ן שלהם נלקחו מהם משום שהיו בשליטה של המדינה, כספם הוחרם בגבול, וזהב שלא הוסתר נבזז מהם.
אם היה להם ביטקוין, הכל היה נראה אחרת, הם היו מגיעים לארץ עם מפתח פרטי, הרי אין יכולת לקחת מאנשים ידע, רעיונות או מחשבות, כל דבר שנמצא בראש. ביטקוין היה יכול להיות עבורם נכס שאינו ניתן להחרמה, קרש הצלה ותעודת ביטוח לכל מקרה.
זה אולי נשמע רחוק, אך מדובר בסך הכל על תקופה לפני 70-80 שנה. תקופה קצרה מאוד במונחים היסטוריים. ומי שזה עדיין נראה לו רחוק, שיחשוב על כך שמדינת ישראל עצמה קמה בדיוק בתקופה הזו ועד היום נלחמת על קיומה, מה שמעיד כמה שום דבר לא מובן מאליו בחיים.
האם מצב כזה יכול לקרות שוב? מקווה שלא, אבל אין לדעת מה יקרה בעתיד, איזה חוקים ורוגלציות יוטלו שעשויים להגביל את החירות הפיננסית ואיפה נמצא את עצמנו בתור אזרחים במדינה שהחיים בה לא על מי מנוחות. אציין שאני מאמינה במדינת ישראל – בכוחה ובחוזקתה, אוהבת אותה ושירתתי בקבע עד לא מזמן ואין באמור לפקפק במציאות, אלא רק להבהיר שסיטואציות קורות בחיים.
אבל תחשבו לרגע אתם – אם הייתם צריכים לקום מחר בבוקר ולברוח מהבית שלכם למקום אחר עם דבר אחד שיכול לעזור לכם כלכלית, מה זה היה? מזומן? זהב? נדל”ן? כל אלו אפשר להחרים. לעומתם, ביטקוין הוא כזה שאף אחד לא יכול לגעת בו. חירות פיננסית היא היכולת לשלוט בכל הנכסים ולהיות האחראים הבלעדיים עליהם באופן מלא וללא תלות בגורם כלשהו.

וזו הסיבה שביטקוין הוא מעבר לנכס, הוא תעודת ביטוח לכל מקרה שיהיה. זו הסיבה שאני טוענת שכל אדם באשר הוא צריך להחזיק ביטקוין באחזקה ישירה באחוז כלשהו, הגדירו לעצמכם כמה ‘פרמיית ביטוח’ הייתם רוצים להחזיק במקרה קיצון ושמרו את הביטקוין באחזקה ישירה כניהול סיכונים.
וכן, תעודת הביטוח הזו היא נכס ונכסים כאמור, נרצה לאגור כמה שיותר וביטקוין ספציפית באחזקה ישירה.
ומי שרואה בביטקוין כהשקעה בלבד, יכול להיחשף למחירו דרך תעודת סל או לקנות מטבעות ולשמור אותם אצל שירותי משמורן, כלומר מישהו ששומר עבורכם את המטבעות וחוסך את ההתעסקות עם ארנק ומפתח פרטי. אבל דעו שפתרון זה אינו בשליטתכם ובמקרה קיצון לא יהווה עבורכם נכס ואף יוכל להיחסם או להיות מוחרם.

האם להשקיע במטבעות נוספים?

לא יכולה להמליץ, אבל אני אישית עושה זאת בהחלט. למה? כי זה כיף, זה מלמד, זה שוק מלא אדרנלין ואקשן וכן, יש מטבעות שבתקופות מסויימות יעשו יותר תשואה מביטקוין. אבל, רוב המטבעות זמניים, ריכוזיים, פיקטיביים, בעלי מודל רווח וחלקם הם כמו עוד סוג של מניה, מה שהופך אותם להשקעה ולא נכס.
אני אומרת זאת בתקווה שפרויקטי בלוקצ’יין יצליחו ויהיו באמת מבוזרים, כי הייתי רוצה שיהיה לנו עולם מבוזר יותר. אני תמיד מזכירה לעצמי שגם ביטקוין בתחילת דרכו לא היה מבוזר, אז אולי יום אחד החלום הזה יתגשם.
אבל עד שזה יקרה תבינו את ההבדל בין נכס לבין השקעה ואם אתם משקיעים וממקסמים תשואה – למדו את השוק היטב כדי להרוויח ולא להפסיד.
אם אתם צוברי נכסים – תקנו פשוט ביטקוין.
אם אתם באמצע, צוברי נכסים שאוהבים תשואה – נהלו את התיק שלכם בהתאם, הגדירו נתח לביטקוין שישכב בארנק שלכם ומצד שני תהנו מהבול ראן וממטבעות שעשויים לפרוץ בתקופות מסויימות יותר מביטקוין ולפי סייקלים ומגמות שוק.
וזכרו, השקעה מחפשים למכור ברווח. נכס אוגרים לכל החיים. אז תשאלו את עצמכם – האם ביטקוין הוא רק השקעה עבורכם, או נכס שלא תרצו לאבד לעולם?

דיסקליימר

המאמר נועד לצרכי מידע בלבד ואין לראות בו המלצה או ייעוץ השקעה. ההחלטות הפיננסיות הן באחריותכם בלבד, ואני ממליצה לכל אחת ואחד ללמוד, לחקור לפני ביצוע השקעות.