לפני הכל, כמה דברים שחשוב שתדעו:

אם אתן.ם מחזיקים ביטקוין כנכס לטווח ארוך מתוך אמונה עמוקה בו לאורך זמן – ייתכן שחלק מהניתוח במאמר הזה פחות רלוונטי להחלטות היומיומיות שלכן.ם.

ובכל זאת, יש כאן ערך (אחרת לא הייתי מפרסמת את המאמר הזה), ראשית, הוא עניין אותי בעצמי, שנית, כי ידע עוזר להיערך ולא להיות מופתעים, אפילו בפן המנטאלי ובמיוחד בשוק תנודתי כמו קריפטו. ולסיום, אם יש לכן.ם מטבעות נוספים – כמו אלטקוינים – שאתן.ם שוקלים לממש או לנהל אסטרטגיה לגביהם, הבנת המחזוריות של השוק ואירועי החצייה עשויה לעזור לזהות מגמות ולפעול מתוך הבנה ולא מתוך לחץ רגעי.

הניתוח מבוסס על נתונים מהשנים האחרונות, והוא נועד לספק פרספקטיבה וכלים להתבוננות – לא תחזית או המלצה לפעולה. אוסיף ואומר כי כמות הנתונים שיש לבחינה (13 שנים) אינה מהווה מדגם מייצג מבחינה סטטיסטית, אך אנסה לייצר את הכי טוב ממה שיש.

מגמות השוק

אני אוהבת לנתח את ביטקוין בגלל שהוא מעניין אותי באופן אישי, אבל גם בגלל שהוא מכתיב את המגמה של כל שוק הקריפטו. כשביטקוין עולה, האלטים (מטבעות שאינם ביטקוין) עולים איתו, כשהוא יורד – גם הם, לפעמים הם עולים יותר מביטקוין, לפעמים פחות, מה שבטוח זה שביטקוין מכתיב את המגמה הכללית של עליות או ירידות. לכן הבנת הדפוסים שלו לעומקם יכולה לעזור לנו להבין לאן השוק הולך.

במאמר הקודם שכתבתי על אירועי החצייה, הסברתי איך אירועי החצייה משפיעים על מחיר הביטקוין בסקיילים של שלוש עד ארבע שנים ככל שביטקוין נהיה נדיר יותר. עכשיו אני רוצה לצלול לרמה יותר מפורטת – מה קורה בכל חודש וחודש?

כמו תמיד, זה לא ייעוץ השקעה – אני סתם אוהבת לנתח נתונים וכל אחד צריך לעשות את המחקר שלו.

איפה אנחנו עכשיו?

ביום כתיבת המאמר אנחנו כשנה ושלושה חודשים לאחר אירוע החצייה, שהתרחש ב-4/2024 (אירועי החציה הקודמים התרחשו ב: 11/2012, 7/2016, 5/2020).  לפי הסטטיסטיקה אותה הצגתי במאמרים קודמים, לביטקוין ואיתו כל שוק הקריפטו יש דפוס חוזר של 3 שנים של תשואות חיוביות ואז שנה שמסתיימת בירידות. על לפי היסטוריה זו,2026 אמורה להיות השנה שתסתיים עם תשואות שליליות, כמובן שאין זו המלצה או תחזית, אלא רק ניתוח על פי העבר בלבד ותמיד נהלו את הסיכונים בהתאם.

הדפוסים החודשיים – מה הנתונים אומרים?

כשמסתכלים על הנתונים מ-2013 עד היום לפי תשואה חודשית (בטבלה מצוין בירוק = חודש חיובי, באדום = חודש שלילי), כמה דפוסים מעניינים צצים אותם אפרט בהמשך, אבל בנתיים תהנו מהנתונים:

להלן טבלה מרכזת של ממוצע תשואות לפי חודשי השנה:

החודשים הטובים ביותר

נובמבר הוא המלך הבלתי מעורער: ממוצע של 46.02% שזוהי התשואה הממוצעת החודשית הגבוהה ביותר. אמנם נובמבר יכול להסתיים גם בירידות לפי ההיסטוריה (כ-35% מהפעמים), אך לרוב הוא הסתיים חיובי ובאחוזים נאים.

אוקטובר במקום השני: +21.89% בממוצע. זהו החודש שבמרוצת השנים הסתיים עם הכי הרבה עליות וליתר דיוק ב-83% מהשנים, כך שאוקטובר נראה חודש שעובד לטובת ביטקוין היסטורית.

פברואר עד אפריל גם טובים: הן מבחינת התשואות והן מבחינת כמות הפעמים בהם הסתיימו חיוביים, עם ממוצע של ~ 13% . 

החודשים הקשים

ספטמבר הוא השלילי ביותר: 3.77%- בממוצע. מה גם שאם מסתכלים על הנתונים בפירוט, ישנה סבירות שספטמבר יסתיים באדום  אחרי שנתיים רצופות שהסתיימו בירוק (ביחס לשנים 2015-2016) ובהינתן שרוב השנים וכ-67% מהזמן הוא הסתיים בירידות.

יוני : עומד על ממוצע שלילי של 0.14%-, זאת על אף שהשנה הסתיים חיובי אין סטטסיטיקה ברורה מבחינת כמות כמות השנים בהם הוא מסתיים באדום או בירוק. 

מה לצפות בחודשים הקרובים?

אוגוסט

אם אני מסתכלת על כל חודשי אוגוסט, יש פה תופעה מעניינת מצד אחד הממוצע הוא חיובי של 1.75% תשואה, אך מנגד עם היסטוריה של 67% להסתיים בירידות. אין מגמה ברורה שעולה מהנותנים, אך דעתי הצנועה בלבד היא שייתכן שנראה את אוגוסט ירוק משום שניתוח קצר של החודשים הירוקים באוגוסט מתאפיינים בטיימינג מסויים- שנה שלאחר אירועי חציה, וזה ממש איפה שאנו נמצאים היום (ראו תשואות חיוביות בשנים: 2013, 2017, 2021). לא נכון להגיד שזה דפוס קבוע, אך אם המגמה הזו תמשיך גם השנה, ייתכן ונראה את אוגוסט חיובי.

ספטמבר

אפשר לצפות לתקופה שבה כסף יצא מהשוק ולפי ההיסטוריה יש סבירות גבוהה לירידות.

אוקטובר

נראה כחודש שעובד לטובת המשקיעים- הן מבחינת ממוצע התשואות (21.89%) והן מבחינת כמות השנים בהם הסתיים חיובי (83%). הממוצע ההיסטורי גבוה והדפוסים חיוביים.

נובמבר

כאן זה מעניין – נובמבר יש לו סבירות של 65% להיות ירוק ואם כן זה יכול להסתכם באחוזים יפים, שכן ממוצע התשואות בחודש נובמבר הוא הגבוהה ביותר ועומד על 46.02%. הדבר היחיד שמשך את תשומת ליבי זה העובדה שכן היו לו רצפים של שנתיים בהם הסתיים באדום  אחרי שנתיים בהן הסתיים בירוק, מה שעשוי קצת להטריד, אך אין זו מגמה ברורה שניתן להסתמך עליה. היסטורית הוא החודש המוצלח ביותר.

דצמבר

גם חודש דצמבר מתאפיין בתשואות חיוביות של 4.75% אך עם סטטיסטיקה היסטורית של 42% שנים בהם הסתיים חיובי. בגלל שיש לו רצפים של שנתיים שליליות ועל פי הדפוס הזה יש לו שנה נוספת להיות שלילי, הייתי מניחה שהוא יסתיים שלילי.

בשורה התחתונה

מבחינת נתוני העבר, ייתכן שנראה דשדוש וירידות עד ספטמבר, לעומתם, חודשים אוקטובר – נובמבר מיטיבים עם ביטקוין ואולי שווה לחכות להם.

האם זה עובד תמיד?

חלק מהנתונים מראים דפוסים מעניינים, אבל חשוב לזכור:

1. העבר לא מבטיח את עתיד – הוא רק בסיס לניתוח.

2. השפעות חיצוניות: המאקרו כלכלה, הרגולציה, קצב אימוץ, וההתפתחויות הטכנולוגיות יכולות לשנות דפוסים.

3. השוק מתפתח: ככל שביטקוין ושוק הקריפטו נהיים יותר מוסדיים, תעודות הסל צוברות תאוצה, הדפוסים עשויים להשתנות.

מה זה אומר למשקיעים?

אם אתם משקיעים לטווח ארוך (וזו רצוי בנכס תנודתי כמו ביטקוין ובטח למי שמאמינים בו), הדפוסים האלה יכולים או לא לשנות כלל, או לעזור בתזמון הקניות:

• מיצוע מחירים: ניתן לקנות באותו יום בכל חודש בשיטת מיצוע DCA. יחד עם זאת, מי שקצת יותר חובבי הרפתקאות, יכולים לשקול להגדיל קניות בחודשים הקשים עם התשואות השליליות וכך להנות משערי קנייה נמוכים יותר.

• סבלנות בחודשים קשים: אם נפלתם לתקופה של ירידות, זכרו שסטטיסטית בביטקוין כל מי שחיכה 4 שנים ומעלה בסבלנות יצא ברווח.

• אל תסמכו רק על הניתוח הזה בכלל: הוא יכול להוות מידע נוסף, לא כבסיס להשקעה. באופן כללי, תסמכו בעיקר על עצמכם – ביטקוין בא ללמד אותנו לקחת אחריות.

סיכום

על פי הניתוח, יש סיכוי שהרבעון האחרון של השנה יאיר פנים…אגב, לא רק בתחום הקריפטו, אלא בכלל בשווקים. אבל זכרו – זה לא קסם, זה סטטיסטיקה. השוק יכול תמיד להפתיע, והדבר הכי חשוב זה להשקיע רק כסף שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד ונהלו וגדרו את תיק ההשקעות.

דיסקליימר

המאמר נועד לצרכי מידע בלבד ואין לראות בו המלצה או ייעוץ השקעה. ההחלטות הפיננסיות הן באחריותכם בלבד, ואני ממליצה לכל אחת ואחד ללמוד, לחקור לפני ביצוע השקעות.